Wysokość stóp procentowych a cena złota inwestycyjnego
Cena złota inwestycyjnego zależna jest od wielu czynników, w tym między innymi od wysokości stóp procentowych, o których decydują banki centralne.
Śledzenie polityki monetarnej prowadzonej przez czołowych graczy, którzy mają realny wpływ na rynek złota, pozwala na obranie odpowiedniej strategii inwestycyjnej i tym samym wypracowanie satysfakcjonującej stopy zwrotu z inwestycji. Jak ostatnie decyzje polityczne wpłynęły na wycenę szlachetnego kruszcu? Czy jest to dobry moment na dokonanie zakupu?
Cena złota – od czego zależy?
Wpływ na kształtowanie się ceny złota ma wiele czynników. Zalicza się do nich przede wszystkim ścierające się ze sobą siły popytu i podaży. O ile popyt na złoto (w tym złoto inwestycyjne) utrzymuje się na stosunkowo stałym poziomie, o tyle podaż podlega istotnym wahaniom. Jest to efekt kurczących się zasobów naturalnych oraz rosnących kosztów wydobycia. Między innymi z tego względu na znaczeniu zyskuje w ostatnich latach recykling złota, który z roku na rok dokłada coraz większą cegiełkę do ogólnej podaży szlachetnego kruszcu na rynku.
Posiadanie złota w portfelu pozwala na jego skuteczną dywersyfikację i przynajmniej częściowe uniezależnienie się od zawirowań panujących na światowych giełdach. Historia wielokrotnie udowodniła, że zainteresowanie złotem rośnie (a tym samym jego cena), wraz ze wzrostem niestabilności na rynkach finansowych. Bardzo podobnie jest w przypadku inflacji. Jej wzrost – realny bądź oczekiwany – skłania inwestorów do lokowania kapitału w złoto i tym samym zabezpieczenia posiadanego majątku przed utratą wartości. Z ceną szlachetnego kruszcu związana jest również cena ropy naftowej – jej wzrost prowadzi do wzrostu cen złota. Rosnące ceny ropy naftowej są najczęściej wynikiem niepokojów społeczno-politycznych w krajach odpowiedzialnych za jej wydobycie, co tłumaczy ucieczkę inwestorów w złoto. Jako surowiec strategiczny ropa naftowa wpływa również na ryzyko wystąpienie inflacji, co jak zaznaczono powyżej również sprzyja aprecjacji wartości złota.
Stopy procentowe a polityka monetarna Stanów Zjednoczonych
Bardzo istotny czynnik wpływający na ceny złota stanowi polityka monetarna Stanów Zjednoczonych. Wysokość stóp procentowych ma bowiem znaczące znaczenie na kształtowanie się ceny szlachetnego kruszcu. Wysokie stopy procentowe sprawiają, że złoto staje się mniej atrakcyjnym aktywem inwestycyjnym. Nie generuje ono stałych dochodów jak depozyty bankowe, obligacje skarbowe i dywidendy, dlatego też w środowisku wysokich stóp procentowych to one wygrywają ze złotem walkę o zainteresowanie inwestorów.
W świecie finansów nic nie jest jednak tak proste i zależne jedynie od jednego czynnika. Rosnące stopy procentowe z jednej strony powinny kierować inwestorów do bezpiecznych i zyskujących na atrakcyjności depozytów i obligacji. Należy jednak zauważyć, że sytuacja taka sprzyja również aprecjacji kursu amerykańskiej waluty, co oznacza spadek cen złota wyrażonych w dolarze.
Czy to dobry moment na zakup złota?
Kluczowym dla inwestorów problemem przy jakiejkolwiek inwestycji jest wybór odpowiedniego momentu na wejście w inwestycję. Czy obecna sytuacja, podniesione ostatnio stopy procentowe w USA oraz zapowiedź trzech kolejnych podwyżek, to dobry czas na inwestycję w złoto? Mając na uwadze ostatnią korektę cen złota, można stwierdzić, że jest to doskonały moment na realizację podstawowej strategii każdego inwestora – buy low, sell high. Sprzyja temu rosnący apetyt inwestorów na ryzyko, który doprowadził w ostatnim czasie do istotnych spadków cen metali szlachetnych, w tym m. in. złota. Zdaniem analityków kolejne podwyżki stóp procentowych doprowadzą do znacznego umocnienia się kursu dolara amerykańskiego i tym samym spadku cen złota. Realizacji takiego scenariusza sprzyjać ma ekspansywna polityka fiskalna Donalda Trumpa, która może przełożyć się na rosnące koszty pracy i zmusić FED do zwiększenia dynamiki podwyżek stóp procentowych.
Z drugiej jednak strony, ceny złota mogą być wspierane przez impulsy inflacyjne oraz rosnące niepokoje związane z decyzjami podejmowanymi przez nowego prezydenta Stanów Zjednoczonych. Te ścierające się ze sobą wpływy powodują stosunkowo duże fluktuacje wykresu ceny złota, które najprawdopodobniej utrzymają się w najbliższym czasie.